央行降准对中小企业的影响（央行降准对小微企业的影响）

网友提问：

央行降准，中小企业应该做些什么？

优质回答：

北京时间周五（3月13日）晚间，据央行官网，为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2020年3月16日实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。在此之外，对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5500 亿。

目前各国股市以及大宗商品市场，价格大幅波动，而国内由于新型冠状肺炎的影响，企业供应链受到冲击，中小企业资金紧张经营困难。在这种情况下，央行及时降准，有利于进一步支持中小企业战胜困难。

其实央行降准对中小企业来说从一定程度为企业发展释放充足资金，缓解中小企业资金周转困局，从而为企业争取时间去发展生产。但最重要的还是企业本身要管理规范，发展战略得当。做到以下四点：

第一，中小企业管理要下限。要切实转换政府的角色，转变政府的职能，把市场的权限放给市场。

第二，服务要上限。政府要扮演服务者，惠及各种资源，打造服务体系，优化服务生态，而不是管理者。

第三，放水养鱼，水中加料。要进一步宽松环境，出台的政策一定要有料。

第四，水多鱼才多，鱼多龙才多。鱼就是中小企业的群体，水多了，这个群体才会壮大。龙就是大企业群体，只有中小企业壮大了，才会发展成大企业。在中小企业的初创期，如果不加以助力加持，它就很难走下去。

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3月16日的央行降准，将释放5500亿的流动性资金，用于支持中小微企业、涉农涉外企业，旨在助力企业复工复产，提振市场。作为中小企业可以充分利用此次机遇，享受政策带来的红利。

1、对接银行，如果有存量信贷，可以增贷或续贷，或申请延期还贷；同时可以申请疫情期间优惠，很多银行为响应政策要求，目前都在推“暖心贷款”、“助力贷”等。

2、定向降准，对中小企业是一重大利好，企业可做好规划，适时增量增产，扩大经营规模，加快推进多种销售模式。

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央行突然宣布4月25日开始对部分银行降准1%，相比过去降准0.5%幅度，这次的力度不可谓不大，央行估算，降准当天扣除商业银行需要偿还给央行约9000亿元的MLF资金后，剩下的约有4000亿元增量资金，换句话说这次降准累计释放的资金有1.3万亿。

降准的全名是下调商业银行法定存款准备金，简单地说就是商业银行在央行里的存款，这跟我们在银行里的储蓄存款一个道理，所不同的是商业银行法定存款准备金有比例限制，目前是17%或15%。也就是说如果是大型银行(比如工商银行)，在银行收到客户的总存款当中必须要有17%或15%存在央行准备金账户，央行大约支付给你1.62%的利息，目前银行在央行存款大约有22万亿，当中绝大部分是法定存款准备金。

所以央行这次降准释放出的资金，本质上是商业银行自己的1.3万亿资金从央行准备金账户上“解放”出来(利率是1.62%)，这部分钱有9000亿偿还商业银行MLF借款，剩下的4000亿是增量资金。

而在过去央行向市场投放资金的主要方式是逆回购和MLF操作，逆回购和MLF操作是央行借钱给商业银行(目前MLF一年利率是3.3%)，逆回购和MLF到期是商业银行还钱给央行，如果要使市场上的总资金增加或平稳，那么央行需要频繁开展逆回购和MLF操作(MLF期限一般是半年或一年)。

市场普遍认为，连续的降准有利于缓解市场中长期资金面，对股市中长期还是有一定利好作用。

不过，近年的统计数据显示，自2011年11月底开始，央行开始进入连续降准周期，其中次日上证指数出现上涨的次数并不多，上涨概率不到一半，可见降准对股市的短期直接刺激作用总体并不明显。

根据测算，在不考虑降准的情况下，2018年全年基础货币需新增3.2万亿元，为近年来的绝对高位，3.2万亿元这么大量的基础货币投放，在外汇占款、财政支出、其他渠道均不能大量贡献的前提下，便只能主要交由了央行货币政策工具，包括逆回购、MLF等。如果外汇占款、财政支出、其他合计仅贡献7000亿元基础货币，那么央行货币政策工具需投放2.5万亿元。

这也意味着，银行相应要增加对央行负债，为此支付利息，并且还需要相应的流动性管理，满足流动性监管指标。不可忽视的是，这对央行而言是货币政策操作成本，对银行而言则是真金白银的利息支出。

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可以尝试汽车，因为受到疫情影响，今年经济压力较大，而汽车是继商品房后最大交易金额商品，有政策利好促进，可以尝试